汽车企业的几点思考

最近几天长安有被热追的苗头，长城前几天也被热炒了一段时间，上汽的出镜率近期也有抬头趋势，吉利一直是国产销量第一，今年大概率完成年销目标，股价也逐步走高……其实我是不大建议现在布局汽车股的，原因有两个：

--------------------第一-----------------------

汽车行业拐点不在今年，也不在2020年。 随便列出几个平时关注的数据，不十分准确，当谣言看待即可：

一汽：今年不再招收车辆工程，机械工程专业应届生；

二汽(东风)：Psa转让中国股权(东风)；

吉利：拖欠供应商应付款，拖垮了不止三五家供应商资金链；

上汽：通用大跌，上汽金主大众：通用瘸了一条腿；

菲亚特与另一个忘了全球30强车企合并；

广汽：今年听到广汽传祺的声音了么？销量惨淡，内部问题不断；

吉利裁员，东风裁员，广汽一汽上汽缩招的缩招，裁员的裁员，通用罢工，大众裁员，北汽不用说，长城销量不及预期，但它算是国产里唯一一个有希望突破的，全球今年唯一销量达预期的就日系车，召回的召回，赔偿的赔偿，裁员级别都是几千人……

如果说这是2019年的情况，不代表2020年不会回暖，我只能说各位太小看这次汽车行业下行的时间跨度了。周末上海与几位汽车行业的朋友聚餐：有上乘、通用、大通、联电……交流了一些近期的传闻(以下内容纯属虚构，不对内容真实性做任何保证，各位不要太认真）：

1.2019上汽还偶尔发个双薪，谣言消息是2020一整年取消双薪；

2.泛亚+联电附议第一条

3.大✘南京分公司明年销量如果不达n万辆，2020年南京分公司某块业务直接全部关掉；

4.上✘宁德、郑州、临港……几个基地，谣言说明年不及预期要砍掉一个；

5.谣言说10月份开始，泛亚加班时长由36下调到30，加班时间由4点推迟到6点计时；

6.耐世特2019年应届生实习期后赔偿了几倍月薪，大多数辞退，这可是应届生；

7.全球第一零部件企业博世今年也大量缩招，招聘人数远低于去年；

8.新能源汽车更不用考虑了，谣传福耀玻璃已经对蔚来断货。

以上是长三角几家主流公司现状，有相关利益的可以找内部员工问一下，随便一个刚入职的员工都能给你一个满意的回复。

另外，盖世汽车数据统计，销量底在明年底，恢复期在2021年，实在想投资汽车股，建议花几千块钱买两份权威数据分析报告参考一下(不同于券商研报，有很大参考价值）。

--------------------第二-----------------------

都说买股票就选龙头，我认为国内任何一家车企都没有能够发展成为阿里、腾讯、华为这样在各自领域领先全球的实力，也不具备茅台、平安、格力、万科这么宽的护城河，这不是某一家车企的问题，是整个国产汽车行业的问题！

国产汽车和国产手机、移动支付、通讯就各领域所处世界排名而言，根本不在一个档次上。华为不说有多牛逼，不吹不黑，至少可以和国外顶尖公司来个正面PK；阿里不说有多伟大，至少全球的移动支付和生意模式的变革有大半漩涡是阿里搅起来的；另外腾讯基于社交这条护城河不断扩展的分支领域简直就是一个个超级造币机……在某些方面可以说阿里、腾讯、华为就是NO.1。反观国产汽车，有哪个企业敢说它在某个优先级较高的细分汽车技术领域达到世界一流水平的，更别提整个汽车综合体系评分了。 汽车行业粗矿式发展已成为过去式，马太效应集中也只会集中在外资企业里，因为汽车不像保险、房建、白酒，国内车企唯一的护城河就是进口税，看看特斯拉进来之后，国内新能源汽车毫无抵抗力就知道什么叫做护城河了。

--------------------建议-----------------------

如果非要投资汽车股，对汽车股有执念，建议如下：

首先排除吉利， 且不说十年八年内，国产汽车毫无硬杠合资品牌的可能，就算以后国产汽车做大做强了（当然肯定会有的这么一天的），这个公司也绝不是现在国产车销量第一的吉利。 吉利，现在国产车销量第一，但是从年150万辆的销量里，除了资本”两个字，我没看到有其他信息，如果有，也是政策”相关，和技术”、正向开发”毫无联系。 每个公司都会在行业不景气时开源节流，降本增效，或多或少都会有些不光彩的事情发生，但是拖欠供应商资金成常态，甚至因此导致供应商倒闭的，国内找不出第二家(这点必须表扬一下上汽，上汽在这块的业界口碑确实不错，随便找个零部件供应商内部员工问一下不难打听清楚）。上届车展费用还没给，这届车展必须还得你来接的事情，吉利也不是第一次做（不做？你试试，上次钱还在我这呢；做？这TM一分钱不赚还自己掏人工费，明显亏本买卖，店大欺客）。如果未来某一天，吉利的某些优势”不复存在了，你猜会怎么样？PS：吉利公关确实有点厉害，长城这方面体会较深～

虽然作为一个汽车从业人员，也不认同比亚迪会是未来国产汽车第一品牌，但是，至少在某些领域，比亚迪确确实实有在一步步探索与技术投入，这就是差别，有做技术的基因，未来汽车行业利益再分配，大概率也有比亚迪的一碗肉吃。

广汽，一个国家政策层面没有特殊照顾（地区政策优待每个企业都有），有自己完整的自主开发体系，虽然不说有多完善，但也做的风生水起。另外，品控这块，自主品牌里，广汽真的算是做的不错了，但是最近自由品牌传祺发展遇到瓶颈，后期发展有待观察。

上汽背靠两座金山，另有有江浙沪汽车圈的地理优势+上海特殊照顾+大众通用两大金主+汽车龙头，不会发展太差，但是成为国产NO.1，概率不大，毕竟外部因素仅是加分项。 如果非要说未来更有希望成为国产第一，把合资因素剔除，我更看好长城。

长城，身处保定，二线省份的非省会城市，100%自主的环境下，在众多合资品牌里杀出一片天，每天被吉利明里暗里搞小动作，磕磕绊绊一路走下来，坐稳国产第二把交椅也是不容易。

反观一汽、长安……含着金钥匙，一手好牌打的稀烂！！

最后给大家分享一个老生常谈的笑话：

手里牌最好的是吉利，而且还时不时的出老千：这个大家都懂；

王炸+顺子还能打的满盘皆输的是一汽：红旗+丰田+大众……一万亿都上了，我还能说啥；

牌好，但是抢不到地主，一手牌都没接上，越打越烂的是长安：百年福特毁于长安；

牌打的一般，但是麻将打的很好是比亚迪：唯一一家新能源车营收远大于传统汽车的整车企业；

牌不行，但是喜欢偷看牌的是众泰：毕竟保时泰，现在应该差不多凉凉了；

牌不错，打的一般的是上汽乘用车：长三角汽车圈、大众+通用……硬是越不过百万年销量的坎儿，好像今年也不再提百万销量的目标了；

一个王没有，但是满手炸弹的是广汽：珠三角汽车圈、互联网强势区、丰田+本田、广汽传祺……

一手烂牌打的最好的是长城：地理、经济、政策、合资……这么烂的牌都能被成功送走，你说下次洗牌，有没有它的钱赚？